期逻辑未受根本破坏,当前价格已具备显著安全边际(估值进入历史低位,或显著低于内在价值估算)。
c)交易执行:
??分批布局:绝不试图一次性抄到最低点。在信号触发、且标的通过共振验证后,采取“金字塔”或“倒金字塔”式分批买入法,拉开价差,平滑成本。
??严控仓位:单笔“极端恐惧”逆向交易的初始仓位,不得超过总资产的预定比例(例如2%-5%)。所有此类交易的总敞口,在信号确认初期,应有明确上限(例如10%-20%),视市场演变和自身风险承受力调整。
??预设止损:即使基于极端恐惧买入,也必须设定明确的止损位。止损可基于关键支撑位、或买入成本的一定比例(例如-15%至-20%),以防范“极端之后还有更极端”的小概率事件。止损是生存的铁律,任何交易都不能例外。
??持有期:此类交易通常基于“情绪修复”和“价值回归”的双重逻辑。持有期可从中短期(博取情绪修复反弹)到中长期(价值发现)不等,取决于买入时的具体判断。需持续监控市场整体情绪修复进程及个股基本面变化。
4.触发条件(风险侧-贪婪极端):
当系统同时满足以下多数条件时,视为“贪婪极端”信号触发,进入**险警示状态:
a)综合情绪指数与贪婪指数同时进入历史前5%的极端高位区间(即“极度贪婪”区域)。
b)内部结构确认:多个核心贪婪分项指标(如融资买入占比、涨停家数狂热程度、期指升水、乐观舆情热度等)同步进入极端区域。
c)情绪动能出现衰减或背离:贪婪指数上升动能减弱,或出现价格新高而贪婪指数不创新高的顶背离。
d)市场出现明显的泡沫化特征:垃圾股飞天、概念炒作极度疯狂、估值体系紊乱、新股上市爆炒等。
5.行动指南(风险侧):
a)战略转向:当“贪婪极端”信号触发,应立即将整体交易策略从“进攻”或“中性”转为“防御”或“全面收缩”。
b)持仓审视:
??全面检查现有持仓,特别是近期涨幅巨大、脱离基本面、纯粹由情绪和资金推动的仓位。
??系统“情绪
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