的回收率还要等十月份的集中拍卖来确定，但市场目前的共识是，雷曼债券的回收率不会超过十美分。这意味着，作为CDS的卖方，我们的对手方需要赔付名义本金的90%以上。"
她抬起头，看着陆泽。
"根据我们建立的九条ISDA通道，雷曼在篮子中的总权重占30%左右。综合测算，雷曼这单一标的，将为我们带来大约五十五亿到七十亿美元的绝对赔付额。"
活生生的雷曼变成了冷冰冰的美刀。
陆泽靠在椅背上，手指交叉。
五十五到七十亿。这还仅仅是雷曼一家。
如果算上AIG、华盛顿互惠，以及散弹枪里那些因为波动率爆炸而翻了几十倍的期权……
"但这笔钱现在还在对手方的口袋里。"陆泽说，语气平静。
"是的。"
伊莎贝拉的表情变得严肃起来。
"这就是我们目前面临的最大风险。这些钱分布在九家机构手里，而这九家机构现在都在流血。"
她翻到第三页，这是关于"对手方风险"的评估报告。
"欧洲那五家（RBS、德银、巴克莱、瑞银、BNP）占了40%的敞口。就像你早晨说的，因为我们当初签了宽松的条款，T+2交割，他们暂时不会给钱。我们只能等。"
"重点是另外四家。"
伊莎贝拉在"高盛"和"摩根士丹利"的名字下重重地点了两下。
"高盛和摩根士丹利。他们和我们签的是最严苛的条款：每日盯市，现金质押（T+1）。"
"根据今天中午的盯市重估，雷曼违约加上其他金融机构CDS利差的全面暴涨，高盛和大摩在我们的篮子组合里，处于灾难性的浮亏状态。"
伊莎贝拉把一份具体的金额清单推到陆泽面前。
"按照合同，为了覆盖这部分浮亏，他们必须在明天下午五点前，向我们的第三方托管账户打入现金作为保证金。"
"高盛需要打入十二
本章未完，请点击下一页继续阅读！